錦江國際引入弘毅推進(jìn)國資改革

發(fā)布時(shí)間：2014-07-14 17:16 來源:網(wǎng)絡(luò)整理我來說說我要投稿

[摘要]7月7日，上海市市委市政府召開進(jìn)一步推進(jìn)上海國資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的座談會(huì)，公布并印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)本市國有企業(yè)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的若干意見(試行)》。在會(huì)議上一批重組項(xiàng)目集中簽約，其中就包括了一直處在國資改革重要序列中的錦江股份。近一個(gè)月前...

　　7月7日，上海市市委市政府召開“進(jìn)一步推進(jìn)上海國資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的座談會(huì)”，公布并印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)本市國有企業(yè)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的若干意見(試行)》。在會(huì)議上一批重組項(xiàng)目集中簽約，其中就包括了一直處在國資改革重要序列中的錦江股份。

　　近一個(gè)月前，錦江股份通過非公開發(fā)行的方式，引入戰(zhàn)略投資者弘毅投資，此舉被外界解讀為在上海出臺(tái)“國資國企改革20條”的背景下，通過公開透明的上市公司平臺(tái)，推進(jìn)和深化混合所有制的有益探索。　　業(yè)內(nèi)人士則認(rèn)為，錦江股份引入弘毅，順應(yīng)了國資委的關(guān)于非國計(jì)民生的企業(yè)以及上市公司開放股權(quán)、實(shí)施混合所有制的指導(dǎo)方針，同時(shí)弘毅成為第二大股東，并增加一個(gè)董事，可以改善公司的董事會(huì)結(jié)構(gòu)，使公司更加市場(chǎng)化。　　不過實(shí)現(xiàn)混合所有制，依然需要加快錦江國際的整體上市。　　引入弘毅　　事情還要回到將近一個(gè)月之前，6月14日錦江股份發(fā)布了一則發(fā)布定增預(yù)案，擬通過非公開發(fā)行方式向戰(zhàn)略投資者弘毅投資基金和公司控股股東錦江酒店集團(tuán)合計(jì)發(fā)行2.01億股A股股份，募資總額不超過30.3億元用于酒店主業(yè)及改善財(cái)務(wù)狀況。　　公告中披露，公司將向弘毅投資基金發(fā)行1億股，向錦江酒店集團(tuán)發(fā)行1.01億股，發(fā)行價(jià)格為15.08元/股，鎖定期三年。若此項(xiàng)交易完成，則弘毅投資有望占錦江股份總股本約12.43%，成為錦江股份第二大股東。　　同時(shí)募集資金主要用于錦江股份未來3年業(yè)務(wù)規(guī)模及門店發(fā)展。　　方案顯示，錦江股份計(jì)劃至2017年末，實(shí)現(xiàn)簽約門店由2013年末的逾1000家增長(zhǎng)到2000家以上。錦江股份表示，將借本次非公開發(fā)行加快推進(jìn)公司核心主業(yè)有限服務(wù)型酒店業(yè)務(wù)的發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)的可持續(xù)增長(zhǎng)。　　這次閃電般拋出的定增方案，引得外界一片驚呼。“我們的談判過程很短，雙方把條件講明，協(xié)商一致，后續(xù)操作就水到渠成了。”錦江國際集團(tuán)董事長(zhǎng)俞敏亮介紹。　　作為本次非公開發(fā)行引入的戰(zhàn)略投資者，成立于2003年的弘毅投資在國有企業(yè)改制中有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，公司也將投資國企改制列為對(duì)外的投資重點(diǎn)。　　公開報(bào)道顯示，弘毅投資曾參與過中國玻璃、中聯(lián)重科、石藥集團(tuán)等一系列國企的改制，形成了一批以混合所有制形式改造、提升國有企業(yè)的實(shí)踐成功案例。從2011年開始，弘毅投資開始布局上海國資改革，并曾兩次參與到上海國企改制中。　　2013年，弘毅投資攜手SMG(上海東方傳媒集團(tuán))旗下尚世影業(yè)，共同發(fā)起總規(guī)模為30億元的影視專項(xiàng)基金，專業(yè)投資電視劇、電影和少部分股權(quán)投資。就在今年年初，弘毅投資成為了城投控股的第二大股東，占股10%。　　東方證券針對(duì)上述定增事件則指出：“‘錦江股份’管理層優(yōu)秀但缺乏市場(chǎng)化機(jī)制，激勵(lì)方面跟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比仍存在較大改善空間，弘毅作為戰(zhàn)投在混合所有制改造、提升國企效益方面經(jīng)驗(yàn)豐富，預(yù)計(jì)對(duì)推進(jìn)公司國企改制將有積極幫助。” 　　對(duì)于未來的發(fā)展俞敏亮表示，錦江國際集團(tuán)要圍繞全球布局、跨國經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略目標(biāo)，抓住國內(nèi)外酒店旅游市場(chǎng)機(jī)遇，采取各種有效靈活的手段和途徑，通過業(yè)務(wù)和規(guī)模增長(zhǎng)，向全球酒店前三位進(jìn)軍。　　整體上市目標(biāo) 　　弘毅投資的進(jìn)入，只能說是錦江國際在國資改革之路上的一小步，因?yàn)楣緦⒚媾R的是整體上市這一個(gè)重大的課題。　　“要有效重組，大力推進(jìn)企業(yè)整體上市和縱向整合。”上海市委書記韓正指出，國有企業(yè)集團(tuán)整體上市，打造公開透明的公眾公司，是上海發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的基本實(shí)現(xiàn)方式。　　韓正提到的一批企業(yè)集團(tuán)整體上市，其中就包含了錦江國際。而錦江國際正在一步步將旗下的資產(chǎn)進(jìn)行整合，從而達(dá)到做強(qiáng)上市的目的。　　公開披露信息顯示，錦江國際集團(tuán)目前擁有三大核心業(yè)務(wù)：錦江酒店、錦江客運(yùn)物流、錦江旅游，同時(shí)集團(tuán)還擁有包括錦江地產(chǎn)、錦江實(shí)業(yè)、錦江金融在內(nèi)的集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。　　截至目前，錦江酒店持錦江股份50.32%股份，持錦江投資40.76%股份，持錦江旅游50.21%股份。而錦江國際則作為控股股東，持有錦江酒店72.15%股份。　　正因?yàn)樯鲜?ldquo;一拖三”的股權(quán)關(guān)系，錦江酒店就成為錦江國際集團(tuán)整體上市的理想平臺(tái)。　　不過，“錦江國際以‘一拖三’的股權(quán)模式整體上市的方案，并不像外界看起來那么簡(jiǎn)單。”華美酒店顧問機(jī)構(gòu)首席知識(shí)官趙煥焱在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“目前資本市場(chǎng)并不十分看好錦江酒店，公司的市值還不到其物業(yè)價(jià)值的一半，如果以錦江酒店為整體上市的平臺(tái)，按照目前錦江酒店的估值，很有可能錦江國際整體上市的資產(chǎn)也被低估。” 　　不過俞敏亮認(rèn)為，弘毅資本作為戰(zhàn)略投資者帶來的管理理念、資本運(yùn)作、國際化等優(yōu)勢(shì)，將為錦江實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)提供有力幫助。